«

Kripto para borsasına likidite nasıl sağlanır

Bir ticaret merkezinin likiditesi, bir tüccarın platformu bir varlığı diğeriyle takas etmek için ne kadar kolay kullanabileceğini gösterir. Bir tüccar, bir varlığı satın almak veya satmak için bir piyasa emri gönderirse ve mekan, işlemi makul bir fiyata tamamlamak için yeterli alım veya satım emri bulamazsa, mekan muhtemelen düşük likidite ile mücadele ediyordur ve tüccar muhtemelen alacaktır.

Beklemede bırakılan siparişlerin, varlığın birçok yerde ortalama fiyatını doğru bir şekilde temsil etme olasılığı daha düşüktür. Bununla birlikte, yüksek likiditeye sahip bir mekan, sipariş defterinin büyük bir bölümünü tüketmeden önce hızlı işlemlere dayanabilir, bu da daha iyi doldurmalara ve daha mutlu müşterilere yol açar.

Likidite, hem kripto borsalarında hem de çok daha eski ve geleneksel finans piyasalarında başarı için gereklidir. Bu nedenle, New York Borsası gibi kurumsal mekanlar genellikle şirket içi likidite sağlayıcılarıyla ortak olur. Bu sağlayıcılar, yatırımcıların kendilerine gönderdiği alım / satım emirleri yerine getirildiğinde kolayca likidite sağlayarak bir varlığın kısa vadeli piyasa değerini tanımlamada önemli bir rol oynayan piyasa yapıcılar olarak hareket ederler.

Üçüncü taraf piyasa yapıcılar

Kripto piyasası yapıcı sözleşmeleri, temelde kurumsal finans mekanlarında popüler olan şirket içi likidite çözümlerini çoğaltır. Bir yer, sözleşmeyi dışarıdan bir likidite sağlayıcısı ile yapar – çoğunlukla bir hedge fonu. Bu sağlayıcılar genellikle birçok farklı yerde aynı anda ticaret yaparlar ve başka yerlerde alım satım gerçekleştirerek bir mekan için ihtiyaç duydukları likiditeyi sağlayabilirler.

Mekanlar sözleşmeye ekstra teşvikler ekleyebilir. Örneğin, bazı üreticiler, diğer mekanlardan tüccarları çekmek için birden fazla borsada bulunan en düşük fiyatı veren kayıp lideri fiyatlandırması sağlamayı kabul edeceklerdir. Alım satım platformları da bazen üreticilere artırılmış marj seviyeleri sunar. Mekanlar, üreticinin kredi itibarını sağlamak için piyasa yapıcılarının bilançolarını düzenli olarak gözden geçirir. Bu inceleme süreci, mekanların hangi hesapların geçici olarak negatif hesap bakiyelerine alım satım yapmasına izin verileceğine karar vermesine yardımcı olur.

Onaylanmış piyasa yapıcılar, yükümlülüklerini günlük olarak ve bazı durumlarda haftalık olarak yerine getirebilirler; bu, işlem yapılan yerlerin kısa vadeli yükümlülüklerinin, uzlaştırma gerçekleşene kadar yönetimindeki varlıkları geçici olarak aşacağı anlamına gelebilir. Yüksek marj seviyelerine sahip piyasa yapıcılar, getirilerini artırmak için uzlaştırma pencerelerindeki diğer fırsatlar için envanter ve / veya arbitraj ödünç verebilir.

Resmi bir likidite ortamına giren piyasa yapıcılar veya borsaların, mekan ile likidite sağlayıcısı arasındaki teknik entegrasyon söz konusu olduğunda özel gereksinimleri olabilir. Bir finans kurumunu temsil eden üreticiler, genellikle finansal veriler için standartlaştırılmış bir iletişim protokolü olan Finansal Bilgi Değişimi veya FIX API aracılığıyla borsalarla etkileşime girmeyi tercih eder . Bu protokol, ortak konumlu sunucular için hızlı, verimli ve optimumdur. Daha az kurumsal tüccarlar, çoğunlukla perakende yatırımcıları hedefleyen bir WebSocket protokolünü kullanmayı tercih edebilir. Bu yöntem hala yüksek frekanslı ticaret için uygundur, ancak genellikle FIX’ten daha yavaştır ve hız sınırı kısıtlamaları nedeniyle dakika başına daha az isteği işleyebilir.

Borsalar arası piyasa yapıcılığı

Bu stratejide, tüccarlar yine de bir piyasa yapıcıya yönelebilir – ancak yapımcı, üçüncü bir taraftan ziyade mekanın operatörüdür. Karşılıklı değişim işlemleri sayesinde mekan, önemli kayıplar yaşamadan likidite sağlayabilir.

Mekan operatörleri, kendi mekanlarında – “yapıcı takası” – piyasa yapıcı olarak hizmet verir ve aynı anda bir veya daha fazla başka yerde – “alıcı değişimi” de pazar alıcı olarak hareket eder. Bu harici alıcı borsaları – kaynak borsaları olarak da bilinir – kendi likidite sağlayıcılarına sahiptir ve diğer piyasa katılımcılarının alması için teklif verir ve fiyatlar sunar. Yapıcı borsasındaki operatörler, bu teklifleri kullanır ve kendi yerlerinde piyasa yapıcılık koşullarını belirlemek için, çoğu zaman kaynak borsasına bir fiyatlandırma ile fiyatlar sunar.

Likidite madenciliği

Pazar yapımı, kripto var olmadan önce geleneksel finansal ortamlarda önemli bir hizmetti ve farklı kripto mekanları arasında karşılıklı değişim piyasası yapımı, bu geleneksel finans konseptinin mantıksal bir uzantısıdır. Bununla birlikte, likidite madenciliği, bir varlık sınıfı olarak kripto ile çok daha yakın bağları olan bir stratejidir.

Kripto para birimi, benzersiz bir şekilde merkezi olmayan yapısı nedeniyle çekiş kazandı (ve kazanmaya devam ediyor). Bu ademi merkeziyetçilik, topluluk katılımına derinden bağlıdır. Örneğin, birçok blok zinciri protokolü, bireysel katılımcıları koin stake etme veya düğüm çalıştırma için ödüllendirir. Düzgün bir şekilde yapılandırıldığında, bu ödüller bilgi işlem gücünün geniş bir bağımsız katılımcı ağına dağıtımını teşvik eder ve bu da protokolün kendisini daha merkezi olmayan ve dolayısıyla daha esnek hale getirir.

Son düşünceler

Her şeye uyan tek bir likidite çözümü yoktur ve her stratejide dezavantajlar ve verimsizlikler bulunur. Likidite madenciliği teorik olarak umut verici bir stratejidir ve şu anda bir avuç kripto yerinde uygulanmaktadır, ancak yine de ana akım ticaret için ölçeklenebilir olduğu kanıtlanmadan önce uzun bir yolu vardır.

Çapraz döviz piyasası oluşturma sadece sermaye verimsizlikleri yaratmaz, aynı zamanda mekanın çatışan çıkarları nedeniyle tüccarları uzaklaştırabilir: Mekan operatörleri likidite sağlamak için strateji uygulasa da, bunu borsa müşterileriyle ticaret yaparak ve bazen onlardan kâr elde ederek yaparlar. Piyasa yapıcılık anlaşmaları, merkezi olmayan bir yaklaşımı ve geleneksel finans dünyasından kesin bir uzaklaşmayı tercih eden bazı kripto meraklılarını erteledi, ancak birçok borsa operatörü için bu anlaşmalar gerçekçi bir şekilde en etkili likidite çözümüdür ve kredi hatlarına erişim sağlar. ve yüksek derecede likit kripto dışı mekanlar.

Bir Cevap Yaz

Onur Onuk Hakkında

avatar

Onur Onuk

Onur Onuk 1995 doğumlu ve Balıkesir'de yaşamaktadır. Uzun süredir kripto ve haber sektöründe editörlük yapmakta olup haberkoin.com'un daimi editörlerindendir. Soru ve Önerileriniz için onuronuk@haberkoin.com adresine mail atabilirsiniz .

Bir Cevap Yaz

E-Posta adresiniz paylaşılmayacaktır. Doldurulması zorunlu alanlar işaretlenmiştir *